Pound, mini bütçenin ardından 1985’ten bu yana ilk kez 1,09$’ın altına düştü | sterlin

Sterlin, yatırımcıların Kwasi Kwarteng’in mini bütçesindeki kapsamlı vergi indirimlerini ödemek için hükümet borçlanmasında bir artış olasılığı karşısında korkuya kapılmasıyla 1985’ten bu yana ilk kez Cuma günü 1,09 doların altına düştü.

Şansölyenin “büyüme hamlesi” hakkında cezalandırıcı bir karar yayınlayan tüccarlar, planlarını finanse etmek için gereken kamu borçlanmasındaki büyük artışa yanıt olarak Cuma günü geniş tabanlı bir satışla sterlini düşüşe gönderdi.

Birleşik Krallık hükümetinin borçlanma maliyeti, en az on yıl boyunca tek bir günde en fazla artarken, para biriminin erimesi İngiltere Merkez Bankası’nın Birleşik Krallık’ın küresel yatırımcılar nezdindeki hırpalanmış kredibilitesini onarmak için acil bir faiz artışı başlatmak zorunda kalacağı spekülasyonlarını körükledi.

Deutsche Bank’taki analistler, elden çıkarmanın yatırımcıların “Mevcut konfigürasyonda Birleşik Krallık’ın dış açık pozisyonunu artık finanse etmeye istekli olmadığını” gösterdiğini söylerken, “Olanlara gereken politika tepkisi açık: büyük, inter- Piyasa nezdinde güvenilirliğini yeniden kazanmak için önümüzdeki hafta İngiltere Merkez Bankası’ndan faiz artırımı toplantısı. ”

ABD yatırım bankası JPMorgan, “hükümetin yaklaşımına yönelik daha geniş bir yatırımcı güven kaybına” maruz kaldığını söylerken, Citi, 1972’den bu yana en büyük olan şansölye vergi indiriminin “sterlin’de bir güven krizi” riski taşıdığını söyledi.

Sterlin dolar karşısında üç buçuk sent düşerek 37 yılın en düşük seviyesine geriledi ve 1.09 doların altında işlem gördü, çünkü kamu maliyesinin geleceğine ilişkin korkular da hükümet borçlanma maliyetlerinde bir artışı tetikledi. Düşüş, şansölyenin yüksek gelirlilere yönelik 45 milyar sterlinlik vergi indirimlerini açıklamasının ardından geldi.

“31 yıl boyunca yaklaşık 60 mali olay üzerinde çalıştım. Üç şansölyenin altında Hazine eski daimi sekreteri Nick Macpherson, “Bugünkü kadar güçlü bir piyasa tepkisi ürettiğini hatırlamıyorum” dedi.

Mini bütçeden sonra Kent’e yaptığı bir ziyarette sterlindeki düşüş sorulduğunda Kwarteng, “Piyasa hareketleri hakkında yorum yapmıyorum” dedi.

pound düşer

Küresel finans piyasalarında yoğun satış baskısı olan bir günde FTSE 100, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinden sonra Mart ayının başından bu yana ilk kez günün erken saatlerinde 7.000’in altına düştükten sonra zemin toparlandıktan sonra günü %2 düşüşle tamamladı.

Tahvillerin değeriyle ters orantılı olan ve düştükçe yükselen iki yıllık Birleşik Krallık devlet tahvili getirileri, 0,4 yüzde puanına kadar sıçrayarak %4’e yaklaşarak 2008 mali krizinden bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

10 yıllık tahvillerin getirisi, Liz Truss’un bu ayın başlarında başbakanlığı devralmasından bu yana devam eden çarpıcı bir tırmanışa devam ederek, %3,8’e yakın, 0,2 yüzde puandan fazla arttı. Eylül ayının başında, gösterge Birleşik Krallık ülke borcunun getirileri, karşılaştırılabilir gelişmiş ekonomilerden önemli ölçüde daha fazla, neredeyse yüzde bir puan arttı.

Finans sektörü liderleri, Birleşik Krallık varlıklarının benzer önde gelen ekonomilerden çok daha büyük bir oranda düştüğünü söyledi.

Eski ABD Hazine başkanı Larry Summers, Truss hükümeti mevcut yolunda devam ederse sterlin dolar ile paritenin altına düşerse şaşırmayacağını söyledi. Bloomberg TV’ye verdiği demeçte, “İngiltere, kendisini batmakta olan bir pazara dönüştüren yükselen bir pazar gibi davranıyor” dedi.

“[It’s] Columbia Threadneedle’de eski bir fon yöneticisi olan Toby Nangle, Kwarteng bütçesinin yaldızlı piyasayı ne derece mahvettiğini abartmak gerçekten zor” dedi. Kargaşanın ölçeğini gösteren beş yıllık yaldız getirilerinin 1993’ten bu yana tek bir günde en fazla hareket ettiğini söyledi – Covid pandemisini, 2008 mali krizini ve 11 Eylül’ü geride bıraktı.

ABD dolarının uluslararası piyasalarda güçlenmesi, büyük merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmesi ve dünyanın dört bir yanındaki gelişmiş ekonomilerin, düşük büyüme ve yükselen enflasyon nedeniyle borçlanma maliyetlerinde bir artışla karşı karşıya kalmasıyla, İngiltere’nin Trussonomics ile yaptığı deney zorlu bir anda geliyor.

Ancak yatırımcılar, hükümetin yıllarca yeni başbakan tarafından atılan adımlarla birleştiğinde sağlam ekonomik yönetim konusundaki itibarına zarar vermesinin ardından İngiltere’nin seçildiğini söyledi.

Algebris Investments’ta portföy yöneticisi olan Gabriele Foa, İngiltere’nin “çok fazla itibar kaybettiğini” ve bir dizi ekonomik yanlış adımla “piyasanın sabrını zorladığını” söyledi.

“[It’s about] Covid yönetimi, hükümet istikrarsızlığı, Brexit yönetimi. Bu sadece büyük, diyelim ki bir dizi endişe. İngiltere birinci ligdeydi, [but] birinciden ikinciye, üçüncüye doğru hareket ediyor. Güvenilir olmadığınıza dair bazı işaretler verirseniz, ligleri hareket ettirirsiniz.”

Şansölyenin vergi indirimlerini ve enerji fiyat garantisini finanse etmek için Hazine, cari mali yılda yatırımcılara 72.4 milyar sterlin ek Birleşik Krallık devlet tahvili ihraç etmesi gerektiğini ve bunun 2022-23’te toplamı 234.1 milyar sterline çıkaracağını söyledi.

İngiltere Merkez Bankası’nın, niceliksel genişleme programı kapsamında oluşturulan bilançosunda tutulan 80 milyar sterlinlik altınları da sattığı ve yatırımcılara satılan büyük hacimli devlet tahvillerine eklendiği bir zamanda geliyor.

Piyasalar, Kwarteng’in vergi indirimlerinin enflasyonist baskılara önemli ölçüde katkıda bulunacağı beklentisiyle Banka’nın faiz oranlarını gelecek yıl Mayıs ayına kadar %5’in üzerine – şu anki % 2,25’lik oranın iki katından fazla – yükseltmek zorunda kalacağına bahse giriyor.

BlackRock Investment Institute’un Birleşik Krallık baş yatırım stratejisti Vivek Paul, “Piyasaların tepki verdiği şey Birleşik Krallık’ın güvenilirliğidir.

“Zaman içinde köklü bir değişiklik olup olmayacağını bileceğiz. Jüri çıktı, [but] piyasalardan gelen ilk tepki, yankılanan bir onay değil. Böyle koyalım.”

Leave a Comment